SL-C7X0に利用されているグラフィックアクセラレーターであるATIのW100に対応したmplayerを使ってみました。
導入方法は少し複雑で、まずこちらからtarで圧縮されているファイルをダウンロード。それを解凍します。
するとhomeとusrというディレクトリが出来るので、suを実行してスーパーユーザーになった後、それらの中身をそれぞれsl-c7x0のhomeとusrにコピーします。

となります。この際、ファイル名の大文字小文字は区別されるので気をつけましょう。

ターミナルをQVGAで起動すればフルスクリーンで再生可能になりますが、その場合画面が乱れます。

私が試したところではmpeg1、divxのファイルが再生できました。asfとmpeg2は再生できませんでした。あと、同じmpeg1のファイルでも再生出来るものと出来ないものがありました。うーむ。

あとmplayerを使ったあとはどうやら画面描画が乱れるようで、標準のファイラでファイル一覧を表示してスクロールさせると画面が乱れました。戻し方がわからないので私は毎回リセットしていきます。

追記：画面の縦横切り替えたら直ります、という情報をいただきました。私のC750ではなおりませんが、２名の方からいただいた情報なので試してみても損はないと思います。